Bitcoin은 3만 달러에 육박하지만, 데이터는 금요일 18억 달러의 BTC 옵션 만료를 지지

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트레이더들은 "구제 랠리"를 3만 5천 달러까지 요구하고 있지만 파생상품 자료에 따르면 이번 주 18억 1천만 달러의 BTC 옵션 만기가 도래함에 따라 반등할 것으로 보인다.

 

비트코인(BTC) 가격은 지난 보름 동안 3만2,000달러 이상으로 마감하지 못하고 있으며, 현재 전년 대비 37% 하락한 상태다. 비록 그것이 과도해 보일지 모르지만, 그것은 또한 최근 현저한 손실을 입은 미국의 가장 큰 기술 회사들 중 일부에서 두드러지지는 않는다.

 

같은 15일 동안 Shopify Inc.(SHOP)의 주가는 76% 하락했고, Snap Inc.(SNAP)는 73% 폭락했으며, Netflix(NFLX)는 70% 하락했으며, Cloudflare(NET)는 62%의 마이너스 실적을 나타냈다.

 

비트코인의 연 79% 변동성을 고려하면 암호화폐 투자자들은 현재의 `베어마켓`에 대한 걱정을 덜어야 한다. 다만 비트코인의 `공포와 탐욕 지수`가 지난 5월 17일 100점 만점에 8점에 달해 2020년 3월 이후 최저치를 기록했기 때문에 분명히 그렇지 않다.

 

 

 

트레이더들은 악화되는 거시경제 상황이 투자자들이 미국 달러와 국채에 은신처를 찾게 할 수 있다고 우려한다. 지난 5월 18일 발표된 일본의 산업생산 데이터는 전년 동기 대비 1.7%의 감소세를 보였다. 게다가, 영국의 5월 20일 소매 판매 데이터는 2021년에 비해 4.9% 감소했다.

 

전 세계의 금융 분석가들은 약화된 시장 상황을 인플레이션 급등에 대한 미국 연방준비제도의 느린 반응 탓으로 돌리고 있다. 따라서, 거래자들은 점점 더 위험 부담이 큰 자산 외부에 은신처를 찾고 있으며, 이는 비트코인 가격에 부정적인 영향을 미친다.

 

Bulls는 4만 달러 이상의 베팅을 했다.

 

비트코인으로 만기되는 월 5월 27일 옵션 공개금리는 18억1000만 달러지만 최근 30일 사이 BTC 가격이 26% 하락하면서 황소들이 기습적으로 잡혔기 때문에 실제 수치는 더 낮아질 것으로 보인다.

 

1.31 콜투풋 비율은 7억 8500만 달러의 풋옵션에 대한 10억 3천만 달러의 콜(매수) 오픈이자를 반영한다. 그럼에도 불구하고 비트코인이 현재 3만 달러 가까이 거래되고 있기 때문에 강세 베팅의 94%는 가치가 없어질 가능성이 높다.

 

 

 

27일 비트코인 가격이 3만1000달러 아래로 유지되면, 불스는 6000만 달러어치의 콜(매수) 옵션만 사용할 수 있게 된다. 이 같은 차이는 비트코인이 만기 때 그 수준 이하로 거래될 경우 3만1000달러에 살 수 있는 권리에 대한 용도가 없기 때문이다.

 

관련: 낮은 인플레이션 또는 버스트: 연준이 금리를 계속 올릴 수밖에 없다는 분석이다.

 

곰들은 5월 27일에 3억 9천만 달러의 이익을 얻을 수 있다.

 

아래는 현재 가격 액션을 기준으로 가장 가능성이 높은 세 가지 시나리오입니다. 만기 가격에 따라 5월 27일 콜(매수)과 풋(매도) 금융상품에 대한 옵션 계약 건수가 달라진다. 각 측에 유리한 불균형은 이론적 이익을 구성한다.

 

이 추정치는 강세 베팅에서 사용되는 콜옵션과 중립 대 약세 거래에서만 사용되는 풋옵션을 고려한다. 그럼에도 불구하고, 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시한다.

 

 

 

예를 들어 거래자가 콜옵션을 팔아 비트코인에 대한 부정적인 노출을 특정 가격 이상으로 효과적으로 얻을 수 있었지만 안타깝게도 이 효과를 추정하는 쉬운 방법은 없다.

 

비트코인 베어스는 5월 27일 3만 달러 이하 가격을 유지해야 월 옵션 만기로 3억9,000만 달러의 수익을 올릴 수 있다. 반면 BTC는 현재 29,700달러에서 8% 상승한 32,000달러 이상으로 상승함으로써 손실을 줄일 수 있다. 하지만, 약한 거시 경제 상황으로 판단했을 때, 곰들은 5월 27일 만료를 앞두고 더 나은 위치에 있는 것으로 보인다.

 

여기서 표현된 견해와 의견은 전적으로 저자의 견해일 뿐이며 반드시 코인텔레그래프의 견해를 반영하는 것은 아니다. 모든 투자와 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때는 스스로 연구를 해야 한다.